財金總覽

全球AI需求帶動NVIDIA收入創新高　盈利年升逾7倍達122億美元　料未來5年增長趨勢持續

【有線新聞】受美國晶片禁令影響，美國晶片製造商英偉達上季來自中國的收入大減，但全球對人工智能AI設備需求強勁，帶動收入創新高。 被高盛稱為目前「地球上最重要股票」的英偉達，業績繼續有「爆炸式」增長。管理層指出加速運算及生成式AI已到達爆發點，全球各地公司、行業和國家的需求急增，預計未來5年增長趨勢持續。 英偉達總裁兼首席執行官黃仁勳：「生成式AI開啟了全新的投資周期，以建設下一個萬億美元的AI工廠基礎設施。我們相信這兩個趨勢將在未來五年內推動全球數據中心基礎設施安裝量翻倍，並將代表每年數千億元的市場機會。」 受惠AI晶片需求急升，貢獻最大的數據中心上季收入達到破紀錄的184億美元，按年升逾4倍，按季亦升近27%。帶動整體收入增長2.6倍，盈利亦按年升逾7倍，有超過122億美元，並預計今個財季銷售達240億美元，高過分析預期。 受美國晶片禁令影響，來自中國的收入大減，由過去佔數據中心收入近兩成，最新降至只得約5%。預計今季的佔比相若，英偉達指已開始向中國市場供應不需要出口許可證的替代品，又指除中國外其他所有地區的數據中心增長都很強勁。

美國議息｜聯儲局委員憂通脹回落過程陷停滯　太快減息或反彈　一致認同利率或已見頂

【有線新聞】聯儲局議息會議紀錄顯示，有委員憂慮通脹回落的過程可能陷入停滯，太快減息有機會令通脹反彈，目前不是減息的時機。 聯儲局主席鮑威爾多次強調3月不是減息時機，局方上月的會議記錄亦顯示多數委員不急於減息。部分委員仍然關注通脹走向，擔心回落至2%目標的過程可能會陷入停滯，希望進一步看到通脹下行的證據。雖然委員一致認為利率可能已經見頂，但未能確定何時開始減息，也沒有就減息條件提供指引。 相反，大多數人表示太快減息有機會令通脹反彈，亦有人擔心金融環境趨向寬鬆，可能帶來風險，只有兩名委員提出利率太長時間維持在限制性水平會對經濟構成下行壓力。 會議記錄又顯示不少委員暗示將在3月會議上對資產負債表進行深入討論，為放慢縮表速度提供指引，部分人認為放慢縮表步伐可能有助政策平穩過渡。 被認為鷹派決策者之一聯儲局理事鮑曼在華盛頓出席一個活動上表示，目前經濟環境不支持當局減息。另一位今年有貨幣政策投票權的里士滿聯儲銀行行長巴爾金，指1月通脹數據較預期強勁，令聯儲局作出利率政策時更加複雜。摩通亦憂慮通脹重燃，擔心重演七十年代的滯脹危機，提醒投資者利率可能長時間維持高企，要對聯儲局再度收緊銀根的風險有所警覺

開市交易所直播室02 22/02/2024

開市交易所直播室01 22/02/2024

東亞銀行全年少賺5%　派息每股0.18元

【有線新聞】東亞銀行全年少賺5%，並宣布新一輪五億元股份回購計劃。 純利約41億元，在利率上升環境下，淨利息收入升近25%，淨息差按年擴闊49個基點，第二次中期股息，每股派0.18元，全年合共派息0.54元。 集團指內地房地產行業繼續是影響資產質素的主要原因，佔整體撥備約82%，減值貸款比率在去年底，上升至2.69%，重申對內房市場狀況保持警惕，亦會密切關注他們在香港、美國及英國的商業房地產風險。 管理層預期，內房市道再等多一段時間就可以見底或好轉。東亞銀行聯席行政總裁李民斌說：「雖然大家都知道內房市場充滿挑戰，但我認為其壓力差不多了，即不會在這裡再差很多，我認為是不會發生，無可否認很多貸款要重組或還款會拉長了，但我們看到很多公司都在運作中，亦在保交樓。所以我想給予一點時間，情況應該會見底及好轉。」

羅奇再說「香港玩完」論　稱仍喜歡香港、惟不應影響分析　提兩方法讓香港變更好

【有線新聞】摩根士丹利前亞洲區主席羅奇接受彭博訪問時表示，自己仍然很喜歡香港，但不能夠因為這樣掩蓋了應有的分析及評估。 摩根士丹利前亞洲區主席羅奇近期發表唱淡香港前景的評論，引來香港各界人士反響。曾在金融海嘯期間被政府委任為經濟機遇委員會成員的羅奇接受彭博訪問時表示，他仍然很愛香港，但不能夠因為愛掩蓋了應有的分析及評估。羅奇︰「我愛香港，仍然愛，我有很多好朋友在此，我經常回來，去年來了三次，不過其中一位立法會議員向金融時報說我多年沒來了。但要知道就像投資者般，到達目標估值是不能與股票談戀愛，你要小心愛上一個城市、系統或國家，令自己掩蓋了對問題的分析評估。」 羅奇指若內地希望香港有更好將來，北京當局必須解決經濟問題及維持「一國兩制」的承諾。羅奇︰「我認為北京當務之急是第一是修復自己的系統，讓經濟重回正軌，解決結構問題；我認為北京也需要，更積極和透明地強調其對一國兩制的承諾。」 他又認為香港在大灣區扮演的角色，可能與深圳等其他城市無分別，警告香港有機會面臨被邊緣化風險。

滙控去年多賺78%遜預期　全年派息61美仙為08年來最多　祈耀年：對中國經濟充滿信心

【有線新聞】滙控去年多賺近78%，差過預期，要為交行投資減值30億美元，集團指不影響派息及資本狀況，第一季前會完成新一輪股份回購。 滙控出售法國零售銀行業務及收購英國矽谷銀行，都錄得收益，但為交行投資價值重估，減值30億美元，抵消盈利增幅，去年列帳基準稅前利潤升近87%，低過預期。預期信貸損失跌近4%，第四次股息31美仙，全年派息61美仙，2008年來最多，但少過預期的64美仙。 滙控行政總裁祈耀年：「對我們資本狀況沒有重大影響，也不影響分派，因為並不影響資本，這只是會計技術問題。我想重申我們對中國經濟充滿信心，相信未來有巨大的機遇。我們與交通銀行已合作20多年，我們的關係沒有改變。」 單計上季稅前利潤按年跌八成，預期信貸損失跌近28%，淨利息收益倒退，費用收益淨額升不足3%。集團指第一季前完成新一輪最多20億美元股份回購，今年派息率維持50%，以實現15%平均有形股本回報為目標，亦已為息口回落作準備，估計淨利息收益仍有至少410億美元。 對上半年貸款增長前景審慎，中長期客戶貸款有中單位數增長。由於經濟前景不確定，預期信貸損失佔貸款總額平均值約40個基點。

內地進一步落實量化交易監管　北向通投資者將納入申報

【有線新聞】內地進一步落實量化交易監管，北向通投資者將納入申報。 上海及深圳交易所宣布量化交易的專門報告制度和相應監管安排已平穩落實，將加強與港交所溝通，按照內外資一致原則把滬深港通北向投資者的量化交易納入報告範圍，對影響市場秩序的異常交易堅決採取自律管理措施，涉嫌違法違規情節嚴重的會上報證監會查處。中證監表示下階段將推出後續措施，成熟一項、推出一項促進量化交易規範健康發展，維護市場穩定運作。

1分鐘拋售逾25億　內地私募基金靈均遭停賽3日︰長期看好中國股市

【有線新聞】內地有量化對沖基金因為自動沽出大量股票被限制交易。 內地基金公司靈均投資，前日在1分鐘內拋售逾25億人民幣的股票，被上交所及深交所限制交易3日。深交所表示自動生成的交易指令大量沽出股票，令指數加速下挫，影響正常交易秩序。靈均投資回應指長期看好中國股市，股票倉位亦是近乎滿倉狀態。

中東主權基金、中投公司擬投資麥當勞中國業務　包含港澳

【有線新聞】據報中東主權基金及中投公司考慮投資麥當勞中國業務。 彭博報道，阿布扎比穆巴達拉投資公司、卡塔爾投資局及中投公司，正洽商以少數股東的身份聯合投資麥當勞中國，即包括麥當勞在內地、香港以及澳門的業務。但談判進展緩慢，可能在一至兩個月內達成協議。在麥當勞中國持股52%的中信資本一直考慮各種方案，包括減持股份。中國是麥當勞第二大市場，超過5,500間餐廳，並計劃2028年增至逾1萬間。

市場料滙控多賺近一倍　全年派息或達0.64美元　美息變動或影響收入

【有線新聞】滙控明日公布去年業績，市場預期多賺近一倍，全年派息或會翻一番至0.64美元，市場關注今年美息變動或影響收入。 去年美國息口高企，受惠淨息差擴闊綜合市場預測，料滙控去年稅前盈利升近一倍，有逾341億美元，其中淨利息收益升一成二，加上恢復的季度股息，全年派息有機會翻一番至0.64美元。不過美債息第四季回落，影響期內盈利能力，料稅前盈利或跌逾8%，內房債問題最壞情況已過，預期信貸損失減少逾一成六。 美國今年勢將減息，市場關注滙控淨利息收入的變動。綜合分析師預期，今年淨息差有1.62厘，較去年跌0.07厘，明年將再降至1.58厘。凱基亞洲投資策略部主管溫傑：「似乎減息時間表不斷地延後，由當初大家估計3月份會減，到目前可能6月份，還有半年或五個月時間，滙控可享受高息環境，另外美國即使真的減息，還要觀望香港銀行同業拆息是否跟足。」 高盛就指滙控已透過對沖，減低利率周期對淨利息收入影響，跌幅有機會較同業低，而香港和內地全面通關繼續成為滙控收入增長動力。至於出售滙豐加拿大業務，滙控表明積極考慮今年上半年派特別股息每股0.21美元，摩通預計第二季合共派發40億美元特別股息，而今年回購股份規模

開市交易所直播室02 21/02/2024